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原标题:基金互认今起实施 十多只内地公募冲刺头班车澳

浏览次数:127 时间:2019-06-07

  特约记者 朱丽娜 香港报道

  梁凤仪透露,按照目前设定的要求,香港约有100只合格基金,累积资产规模约3000亿元,其中,约57%为股票基金、22%为债券基金,其余为混合型基金,包括9只ETF基金。而从投资方向来看,约31%投资于亚太地区,23%为环球投资,22%投资香港本地市场,其余则投资其他不同市场。而内地则有850只合格基金,构成相对简单,有50%为A股股票基金,33%为混合型基金,12%为债券基金,目前总计资产规模为2万亿元。

  他透露,由于通常情况下,赎回费用的一部分会拨回这些基金,因此这样的区别设置可能会引发待遇不公的担忧,“这些问题还需要相关机构和监管当局进行协商,形成一个可行的方案。”

  另外,有业内人士认为,由于大家对外资公募基金的陌生,受益更大的应该是内地公募基金、保险公司的“驻港办”——诸如华夏基金[微博](香港)、南方基金(香港)、大成基金[微博](香港)、人寿(香港)、人保香港等。

  同时,林俊明透露:“证监会在收到申请文件后,会承诺在若干周期内回复,并要求基金公司在收到证监会回复后同样在一定期限后提交补充文件或相关答复。这样有助于加快整个审批的流程。”

  “基金互认”探究竟

  事实上,近年来亚洲已有数个区域性的“基金护照”推出,但受制于不同货币、税收政策以及缺乏中国这个庞大市场的参与,进展十分缓慢。

  而对于真正的海外基金,如美欧股票债券等,百川金融认为,未必有即刻的效应。其原因首先是中国内地基民对这些地区的股市了解不深,认为有较大的风险。其次A股近来的牛市使得基民对投资回报有着较高的期望,而这些海外基金未必能满足他们的期望。第三,发行海外基金多半是全球化的大公司,其海外基金基本上是由其对本地市场高度专业的海外团队所管理,而这一点是不符合基金互认的标准的,即使ETF也是如此。

  7月1日起,内地与香港基金互认(MFR)将正式实施,初始投资额度设定为南北向资金进出各3000亿元人民币

  基金互认按照目前设定的要求,香港约有100只合格基金,而内地则有850只合格基金。

  截至今年4月底为止,国内公募基金资产规模达6.2万亿元,基金产品约2108只,然而,居民存款却高达50万亿元以上,天量的国民财富需要进行全球配置,内地无疑是全球基金业界公认的“金矿”。

  文/孙鑫淼 许之娟

  “头班车”

  合格基金近千只

  基金互认7月1日起实施十多只内地公募基金冲刺“头班车”

  表面看初始互认额度只有3000亿元,但这只是个开始,实际代表的是背后50万亿元的储蓄存款。市场人士认为,除了港股与港股投资者,真正的受益者将会是第一批被列入“互认名单”的公募基金,他们才是50万亿元储蓄资金的代理人。

  Deacons律所的合伙人许杨则透露:“目前已有十多只国内的基金客户正在准备相关的申请材料,希望成为第一批获批在香港销售的内地公募基金,还有一些客户正在挑选合适的基金产品。”

  同样的,香港基金如果申请内地证监会的认可,必须本身是公募基金,基金管理人已获得香港证监会9号牌照,在成立时间、基金规模、投资方向、销售比例均与上述规定一致。

  根据基金互认的安排,两地基金跨境销售的要求实行“客地规则”,即以销售市场的相关要求为准。比如,内地的基金进入香港市场,需要与持牌的分销商签订合同,由香港本地的相应监管机构负责监管;同时,香港的基金开拓内地市场,则需要委托获得销售牌照的中介人,销售形式更多样化。

  “这是内地基金市场首次向离岸基金开放的重大突破,基金互认安排将进一步加强内地与香港基金市场的互联互通以及建立合作,为两地监管机构建立基金监管标准的基础。”唐家成指出,“两地基金互认将进一步巩固香港作为国际资产管理中心的地位,推动香港发展成为一个提供基金注册、投资、管理和销售等全方位服务的中心,为两地资产管理开发新的发展机遇,让两地市场的投资者有更多元化的基金产品选择。”

  7月1日起,内地与香港基金互认将正式实施。香港Deacons律师事务所合伙人林俊明在接受21世纪经济报道专访时表示,这将改变整个基金行业的游戏规则。一直以来,香港作为全球基金销售中心,但政府希望转型为全球主要的基金制造和管理中心。推出基金互认之后,香港注册的基金将可以进入庞大的内地市场进行销售,这无疑将迫使国际大型基金公司重新考虑自己的战略。

  基金互认计划的推出,受到业内机构的广泛欢迎。恒生银行执行董事冯孝忠表示,基金互认是沪港通很好的互补,扩大了产品的范围,加入ETF是较市场估计范围更宽松,反映开放市场的决心和信心。对内地居民来说,个人资本账户的自由化又跨进一步。

  他称,目前欧洲、新加坡等地的基金产品审批周期通常约为1-3个月,“提交申请直至获得认可审批是一个双向互动合作的过程,因此,证监会有可能会提供一个标准化的产品文件模版,有助于明确产品信息披露方面的要求。”

  百川金融认为,由于香港市场估值水平较低,同时A股估值已经很高,内地基民也远超香港本地公募基金投资人,因此,在基金互认的伊始,最为受惠的将是以H股和红筹股为主要投资标的的港发公募基金。

  基金产品审批周期有望缩半

  历经长达3年的准备,内地香港两地的公募基金市场终于向彼此敞开了大门。香港证监会[微博]主席唐家成表示:“市场期待很久的基金互认是中国内地市场对境外基金开放的重大突破。”

  梁凤仪曾透露,长远希望通过基金互认的安排建立一套跨境基金管理的标准,在区内设立类似于欧盟UCITS基金的互认安排。同时,将香港发展成为亚太地区基金注册、投资、管理、销售的全方位中心,从而带动相关的就业、法律、会计等服务业。(编辑 李艳霞)

  在政策层积极推动下,A股资金或将泻洪南下,新一波港股盛宴一触即发。

  “目前,相比其他市场,香港的产品认可审批耗时较长,平均为4个月左右,业界与证监会已成立工作小组,将于接下来几个月进行讨论,希望将简单产品的审批周期缩减至1-2个月左右,而一些相对复杂产品的审批周期则由目前的6个月缩短至2-3个月,并在今年第四季度开始实施,”林俊明透露。

  香港证监会投资产品部执行董事梁凤仪表示,香港证监会将会对申请采取简易审批程序,尽快批复有关申请。初始阶段,基金互认计划涵盖的基金以两地公募基金为主,包括一般股票基金、债券基金、混合基金、非上市指数基金及实物跟踪指数交易所买卖基金。“基金互认采取的是整个市场总体额度控制的方式,区别于现有的QFII、RQFII每个公司、具体产品需要分别申请资格和额度的操作方式。相比之下,这种管理较为宽松。”

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